“AI时代，几乎所有的行业都值得重做一遍。”如今，这句话已经成为行业共识。而作为AI的“神经网络”与关键基础设施，网络产品和技术的发展同样也不例外。 2025年7月，HPE正式完成对Juniper Networks的收购，这不仅是近年来科技领域的重大并购事件之一，更将 ...

大摩这份报告的核心启示在于，AI基建的投资逻辑正在经历一次从"光"到"网"的再平衡。光通信板块不是没需求了，而是市场不再满足于"需求很大"这种粗放叙事，开始追问"什么时候兑现、谁能赚到钱、利润率能撑多久"。